业绩符合预期,受财务费用项目拖累利润同比下降。公司实现营业收入36.65 亿元,同比增加40.18%,净利润为2.35 亿元,同比下降7.72%,扣非净利润2.47 亿元,同比增长5.16%。其中BT 项目利息收入同比减少8400 万,若剔除这部分影响,公司营业利润同比增长约35%,继续保持较高增长。
   
证券领域产品体系全面整合。全力打造了金证证券业务综合服务平台(FS1.0),新一代架构平台可满足基于交易所、登记公司等机构的标准化金融产品发展,同时也可助力券商进行多元化、差异化业务发展,为券商的业务快速扩充提供了平台支持。
   
基金IT 业务继续稳定快速发展。增量市场,新增7 家新筹公募基金公司客户,新增79 家新筹基金独立销售机构客户,保持了较高增长,巩固了公司行业地位与市场基础。创新业务领域获得较大突破,包括平安证券、银河证券、中信建投证券、南方基金在内的多个重大项目陆续投产上线,大幅提升了公司的整体竞争力。
   
第二期员工持股计划和高管增持公司股票计划均已完成,高管和员工利益充分绑定。根据公告,员工持股计划和公司高管增持计划,通过二级市场累积购买公司股票金额分别为2.5 亿和2 亿元,将激发高管和员工主动性和创造性,共同提升公司经营效益和整体竞争力。
   
投资建议:公司战略清晰,坚定不移地推进“金融科技”发展战略,通过技术与业务创新,继续深耕第一代“软件技术服务”商业模式;同时大力开展租赁、云服务等创新服务平台,实现第二代“金融科技”商业模式。考虑定增摊薄,预计2017-2018 年EPS 分别为0.37、0.50 元,维持“买入-A”评级,6 个月目标价25元。
   
风险提示:互联网金融业务推进速度低于预期。